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홈플러스: 대규모 차입 인수와 엑시트 난항 사례인수 가격 및 시점: MBK파트너스는 2015년 영국 테스코(Tesco)로부터 홈플러스 지분 100%를 약 7조2천억 원에 인수했습니다​. 당시 아시아 사모펀드 역사상 최대 규모의 바이아웃 거래로 주목받았으며, 인수자금 중 4조3천억 원을 인수금융(레버리지 론)으로 조달한 전형적인 LBO(차입매수) 구조였습니다​. 이 거래에는 MBK 자체자본뿐 아니라 캐나다연금투자위원회(CPPIB) 등이 공동투자자로 참여하여 약 2조9천억 원 수준의 자기자본을 투입했습니다​. 2015년은 국내 유통업이 전자상거래로 빠르게 재편되기 직전 시기로, 정부의 유통산업발전법 시행으로 대형마트의 의무휴업 등이 도입되어 오프라인 매장의 성장성이 둔화되던 환경이었습니다​. 이미 테스코도 ..

평가 동향 및 신용 헤드룸 감소:2024년부터 5년 연속 강등이 업그레이드를 앞지르며, 많은 기업들이 신용 하락 임계치에 근접해 있어 신용 헤드룸이 매우 낮은 상황입니다.주요 가정:2025년 현금흐름 적자가 약 1,000억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 신용 품질에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.동일 해에 약 500억 달러 규모의 견고한 배당이 지급되고 있으며, 배당 지급률은 약 60%입니다.2024년에 기록적인 260억 달러 규모의 하이브리드 증권 발행이 이루어졌으며, 이 추세는 2025년에도 지속될 전망입니다.설비 투자와 에너지 전환:북미 전력, 가스, 수도 유틸리티의 설비 투자는 2025년 약 2,400억 달러 규모로 집계되며, 향후 10년 내에 3,000억 달러를 초과할 것으로 보입니다.안전..

재정 및 요금 상세 분석요금 인상 계획73%의 유틸리티 요금 인상 계획:2024년을 맞아 전체 응답 유틸리티 중 73%가 요금 인상을 계획하고 있습니다. 이는 노후 인프라의 지속적인 교체, PFAS 처리와 같은 신규 환경 규제 대응, 그리고 사이버 보안 강화 등으로 인해 발생하는 추가 비용 부담을 반영한 조치입니다.비용 부담 요인노후 인프라 교체:많은 유틸리티가 수십 년간 사용된 상하수도 및 정수 시설의 노후화로 인해 긴급한 교체 및 보수가 필요합니다. 이러한 인프라 갱신 프로젝트는 상당한 자본 투자가 요구되며, 기존 설비를 현대화하는 데 드는 비용은 상당한 재정적 부담으로 작용합니다.PFAS 처리:PFAS(과불화알킬물질)와 같은 신흥 오염물질에 대한 규제가 강화되면서, 이를 제거하거나 처리하기 위한 기..

1. 재무 성과매출 및 순이익:3개월(2024년 12월 31일 종료) 기준:매출: 약 44억 달러순이익: 약 10억 달러12개월(2024년 전체) 기준:매출: 약 157억 달러순이익: 약 33억 달러조정 EBITDA와 배당가능현금흐름:3개월 기준:조정 EBITDA: 약 15.8억 달러배당가능현금흐름: 약 11억 달러12개월 기준:조정 EBITDA: 약 61.6억 달러배당가능현금흐름: 약 37억 달러2025년 전망:조정 EBITDA: 65억 달러에서 70억 달러배당가능현금흐름: 41억 달러에서 46억 달러예측되는 운영량의 90% 이상이 장기 계약에 의해 판매될 것으로 기대됨2. 자본 배분 및 주주 환원자본 배분:2024년 동안 약 54억 달러를 성장 투자, 재무 구조 개선, 주주 환원(자사주 매입, 부채 ..

1. 재무 실적 개요순이익 및 주당 순이익:2024년 4분기 파트너에게 배분된 순이익은 10.8억 달러이며, 기본 주당 순이익은 0.29달러로 집계되었습니다.조정 EBITDA:분기 조정 EBITDA는 38.8억 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가하여 회사의 수익 창출력이 개선되고 있음을 보여줍니다.분배 가능한 현금흐름:파트너에게 배분 가능한 조정 현금흐름은 19.8억 달러에 달해, 안정적인 현금창출 능력을 입증했습니다.자본 지출:4분기에는 성장 자본 지출이 12.2억 달러, 유지보수 자본 지출이 3.09억 달러 투자되어, 향후 성장 기반을 마련하는 데 기여했습니다.2. 2025년 전망예상 EBITDA:Energy Transfer는 2025년 조정 EBITDA를 161억 달러에서 165억 달러 사이로 전망..

1. 전반적인 성과 개요강력한 운영 성과: 2024년 한 해 동안 ConocoPhillips는 운영 효율성을 극대화하며 견조한 성과를 기록했습니다. 특히, 생산량 증가와 비용 효율화, 그리고 포트폴리오 강화가 두드러졌습니다.2. 생산 및 운영 성과총 생산량: Q4 동안 하루 평균 2,183,000 배럴의 원유당량(boe)을 생산했으며, 이 중 Marathon 인수 자산에서 한 달간 126,000 배럴/일이 추가되었습니다.기저 생산 성장: Marathon 자산 제외 시 전년 대비 8%의 기저 생산 성장률을 기록했습니다.지역별 생산 성과:Lower 48 지역에서는 1,308,000 배럴/일 생산 (Permian: 833,000, Eagle Ford: 296,000, Bakken: 151,000)3. 재무 성..

1. 주요 재무 성과 개요4분기 실적:순이익: 2024년 4분기 순이익은 5억 3400만 달러로, 전년 동기 8억 5500만 달러에 비해 크게 감소했습니다.주당순이익(EPS): 보고 기준 EPS는 49센트(2024년 4분기)로 전년 78센트에 비해 하락했으며, 비일반회계 조정(Non-GAAP) 기준 EPS도 50센트에서 64센트로 감소했습니다.운영수익: 4분기 운영수익은 63.41억 달러로 전년 60.45억 달러보다 4.9% 증가하였으나, 수익성 측면에서는 비용 증가와 기타 비용 요인으로 인해 실적이 압박받았습니다. 연간 실적:순이익: 2024년 전체 순이익은 44.01억 달러로, 전년 39.76억 달러보다 약 10.7% 개선되었습니다.주당순이익: 연간 EPS는 4.02달러(보고 기준)에서 3.64달러로..

주요 하이라이트주당순이익 개선:2024년 3분기 희석 주당순이익(EPS)이 $1.03로, 전년 3분기의 $0.60보다 크게 향상되었습니다.연초부터 누적 EPS는 $2.93로, 전년도 같은 기간 $0.38에 비해 크게 증가하였습니다.기록적인 인프라 투자:2024년 첫 9개월 동안 인프라에 총 $332.2백만(약 3억 3220만 달러)을 투자, 이는 기록적인 수준입니다.재무 안정성 및 배당 정책:California Water Service는 2025년에도 승인된 자기자본수익률(ROE) 10.27%를 유지하였습니다.319분기 연속 주당 $0.28의 배당금을 선언하여 주주들에게 꾸준한 배당을 지급하고 있습니다.규제 메커니즘 승인 및 수익 회복:향후 3년간 약 $94.2백만(9420만 달러)의 현금 회수가 기대되..

1. 전반 개요우수한 실적 기록: 2024년 실적은 전년 대비 개선되었으며, 장기 성장 목표와 2025년 가이던스가 재확인되었습니다.경영진 변화: M. Susan Hardwick CEO는 2025년 5월 14일 퇴임하며, 후임으로 현재 사장인 John C. Griffith가 CEO 역할을 인수할 예정입니다.2. 재무 성과 요약주당순이익(EPS)전체 연도: 2024년 EPS가 $5.39로 전년도 $4.90에서 상승날씨 효과 및 기타 조정: 기후 요인(날씨 정상화) 및 수정된 HOS 어음 관련 추가 이자 수익 제외 시 EPS는 $5.18 (전년 $4.77), 약 8.6% 증가분기별 실적4분기: EPS가 $1.22로 전년 동기 $0.88 대비 상승3. 영업 성과 – Regulated Businesses순이익 ..

1. 개요법적 분쟁 및 정부 대응:2021년 5월, 바이든 정권은 NPRA(국가석유매장-알래스카)에서 진행 중인 윌로우 석유 개발계획 승인에 대해, 트럼프 전 정권 시절의 승인 절차가 적법하다는 입장을 내세워 원고의 호소를 기각할 것을 요구했습니다.반면, 트럼프 전 정권이 추진한 ANWR(북극권 국립 야생동물 보호구역) 해안평야의 석유·가스 임대 개방은 대통령 선거 때부터 반대해왔던 만큼, 취임 후 정부 활동을 잠정 정지하는 조치를 내렸습니다.청정 에너지와 석유사업의 병존:바이든 정권은 청정 에너지 보급에 무게를 두고 있으면서도, 석유 관련 사업을 일률적으로 억제하려 하지 않는 모습을 보입니다. 다만, 법원의 판결 결과에 따라 석유사업이 지연되거나 중단될 가능성은 남아 있습니다.2. 알래스카 주 내 석유..