1. 재무 실적 개요
- 순이익 및 주당 순이익:
2024년 4분기 파트너에게 배분된 순이익은 10.8억 달러이며, 기본 주당 순이익은 0.29달러로 집계되었습니다. - 조정 EBITDA:
분기 조정 EBITDA는 38.8억 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가하여 회사의 수익 창출력이 개선되고 있음을 보여줍니다. - 분배 가능한 현금흐름:
파트너에게 배분 가능한 조정 현금흐름은 19.8억 달러에 달해, 안정적인 현금창출 능력을 입증했습니다. - 자본 지출:
4분기에는 성장 자본 지출이 12.2억 달러, 유지보수 자본 지출이 3.09억 달러 투자되어, 향후 성장 기반을 마련하는 데 기여했습니다.
2. 2025년 전망
- 예상 EBITDA:
Energy Transfer는 2025년 조정 EBITDA를 161억 달러에서 165억 달러 사이로 전망하고 있습니다. - 자본 지출 계획:
내년에는 약 50억 달러 규모의 성장 자본 지출과 11억 달러 규모의 유지보수 자본 지출을 계획하며, 인프라 확장 및 운영 최적화에 주력할 예정입니다.
3. 운영 및 전략적 하이라이트
- 운송 물동량 증가:
- 원유 운송량이 15% 증가
- NGL(천연가스 액화제품) 운송량은 5% 증가
- NGL 수출은 2% 이상 증가
- 중류 집계 물동량과 주간 천연가스 운송량도 각각 2% 증가하는 등, 전체 물동량이 꾸준히 성장했습니다.
- 주요 인프라 프로젝트:
- Sabina 2 파이프라인 전환:
초기 단계의 전환 완료로 일일 처리 능력이 25,000배럴에서 40,000배럴로 확대되었습니다. - Grey Wolf 처리공장 최적화:
Permian Basin 내 공장의 일일 처리량이 200MMcf에서 250MMcf로 증대되었습니다. - 천연가스 발전 시설:
텍사스 내 10메가와트급 천연가스 발전 시설 첫 번째 유닛이 가동되어, 운영 효율성 및 에너지 자립도를 높였습니다.
- Sabina 2 파이프라인 전환:
- 전략적 계약 및 투자:
- CloudBurst Data Centers와의 장기 계약:
Oasis 파이프라인을 통해 AI 중심 데이터 센터에 안정적인 천연가스 공급을 추진합니다. - Hugh Brinson 파이프라인 건설:
Permian Basin 생산물을 텍사스 내 주요 시장 및 거래 허브로 연결하는 파이프라인의 건설에 대해 긍정적인 최종 투자 결정을 내렸습니다. - Chevron 관련 LNG 계약:
Chevron U.S.A. Inc.와의 20년 LNG 판매 및 구매 계약을 통해 연간 200만 톤의 LNG 공급을 확정했습니다. - Midland Basin 추가 처리공장:
Mustang Draw 공장의 건설 승인을 받아, 2026년 상반기 가동 목표를 설정했습니다.
- CloudBurst Data Centers와의 장기 계약:
4. 재무 건전성과 주주 환원
- 배당금 인상:
2024년 4분기 주당 배당금은 0.3250달러로 전년 대비 3.2% 인상되어, 주주 환원 정책이 지속되고 있음을 나타냅니다. - 신용 한도:
2024년 말 기준, 가용 신용 한도는 총 22.1억 달러로, 재무 안정성을 유지하고 있음을 확인할 수 있습니다. - 다양한 자산 포트폴리오:
Energy Transfer는 다양한 에너지 자산과 지리적 분산 효과를 통해 단일 사업 부문에 대한 의존도를 낮추고, 안정적이며 균형 잡힌 수익 구조를 구축하고 있습니다.
[슬라이드 1] ET Q4 2024 실적 개요
- 재무 성과:
- 순이익(파트너 배분): 10.8억 달러
- 조정 EBITDA: 38.8억 달러 (전년 동기 대비 8% 증가)
- 분배 가능한 현금흐름: 19.8억 달러
- 자본 지출:
- 성장 CapEx: 12.2억 달러
- 유지보수 CapEx: 3.09억 달러
- 주요 운영 성과:
- 원유 운송량 +15%
- NGL 운송량 +5% (수출은 2% 이상 증가)
- 중류 집계 및 주간 천연가스 운송량 각각 +2%
(자료 출처: ET Q4 2024 Earnings Presentation_Final.pdf )
[슬라이드 2] 2024 – Delivering Results
- FY24 조정 EBITDA: 155억 달러 (파트너십 기록 경신)
- 성장 자본 투자: 30억 달러 (가이던스 범위 내)
- 배당금 인상: 분기당 0.3225달러 (전분기 대비 3.2% 증가)
- 운영 및 볼륨 성과:
- 모든 주요 운송 및 처리 부문에서 기록적 볼륨 증가
- 전략적 M&A 및 JV(예: WTG Midstream 인수, Sunoco LP와의 합작) 진행
(자료 출처: 슬라이드 3 내용 참고 )
[슬라이드 3] Q4 2024 주요 하이라이트 및 최신 업데이트
- Q4 주요 성과:
- 파트너 배분 순이익: 10.8억 달러
- Q4 조정 EBITDA: 38.8억 달러
- 운영 개선:
- Permian Basin 내 처리설비 확장 완료 (Orla East, Grey Wolf 등)
- 30마일 규모의 원유 파이프라인 건설 완료 (Midland → Cushing)
- 신규 전략적 계약:
- CloudBurst Data Centers와 장기 천연가스 공급 계약
- Chevron과의 20년 LNG SPA 체결
- 텍사스 내 10메가와트급 천연가스 발전시설 첫 번째 유닛 가동
(자료 출처: 슬라이드 4 )
[슬라이드 4] 2025 가이던스 및 전망
- 조정 EBITDA 가이던스:
- 2025년 예상 범위: 161억 달러 ~ 165억 달러
- FY24 대비 중간값 기준 약 5% 상승 전망
- 2025 성장 CapEx:
- 약 50억 달러 투자 예정
- 주요 투자 영역:
- Permian Basin:
- 처리설비 확장(Arrowhead, Badger, Mustang Draw 등)
- 압축기 및 연결 설비 투자
- NGL & 정제 제품:
- Nederland, Mont Belvieu 등에서 수출 및 저장시설 확장
- 천연가스 운송:
- Hugh Brinson 파이프라인 등 신규 인프라 투자
- 기타:
- 소규모 Crude 및 Interstate 파이프라인 최적화 프로젝트
- Permian Basin:
- 전략적 요점:
- 핵심 사업의 견고한 실적을 바탕으로, 균형 잡힌 자본 배분과 체계적인 성장 전략으로 미래 가치를 창출할 계획
(자료 출처: 슬라이드 8~11 내용 )
[슬라이드 5] 주요 성장 동인 및 전략 이니셔티브
- Permian Basin Processing 확장:
- Orla East, Grey Wolf, Badger, Mustang Draw 등 다수의 프로젝트로 추가 처리 용량 확보
- NGL 수출 역량 강화:
- Mont Belvieu, Nederland, Marcus Hook 등 글로벌 수요 증가에 대응하는 인프라 투자
- 천연가스 운송 및 파이프라인:
- Hugh Brinson 파이프라인 프로젝트로 주요 텍사스 시장 및 데이터 센터, 발전소 지원
- 다각화 및 미래 투자:
- 재생에너지, 탄소 포집, 청정 연료 관련 프로젝트도 지속 추진
(자료 출처: 슬라이드 6, 7, 10 )
[슬라이드 6] 종합 요약 및 전략적 집중
- Q4 2024 성과:
- 안정적 수익 창출과 견조한 현금 흐름을 바탕으로 강한 실적 달성
- 2025 전망:
- 유기적 성장과 전략적 인프라 투자로 EBITDA 및 현금흐름 개선 기대
- 각 부문별 균형 잡힌 CapEx 배분을 통해 리스크 분산 및 성장 기반 강화
- 전략적 포커스:
- 핵심 사업의 효율성 제고 및 볼륨 성장
- 지속 가능한 인프라 확장을 통한 장기적 투자 수익 극대화
(자료 출처: 전체 프레젠테이션 내용 )
ET Q4 2024 Earnings Presentation_Final.pdf
3.55MB