미국 물 산업 정리

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미국 물 산업 정리

energyresearch 2025. 2. 25. 17:46

재정 및 요금 상세 분석

요금 인상 계획
- 73%의 유틸리티 요금 인상 계획:
  2024년을 맞아 전체 응답 유틸리티 중 73%가 요금 인상을 계획하고 있습니다. 이는 노후 인프라의 지속적인 교체, PFAS 처리와 같은 신규 환경 규제 대응, 그리고 사이버 보안 강화 등으로 인해 발생하는 추가 비용 부담을 반영한 조치입니다.
비용 부담 요인
- 노후 인프라 교체:
  많은 유틸리티가 수십 년간 사용된 상하수도 및 정수 시설의 노후화로 인해 긴급한 교체 및 보수가 필요합니다. 이러한 인프라 갱신 프로젝트는 상당한 자본 투자가 요구되며, 기존 설비를 현대화하는 데 드는 비용은 상당한 재정적 부담으로 작용합니다.
- PFAS 처리:
  PFAS(과불화알킬물질)와 같은 신흥 오염물질에 대한 규제가 강화되면서, 이를 제거하거나 처리하기 위한 기술 도입과 설비 투자 비용이 급증하고 있습니다. 일부 추정에 따르면, PFAS 처리만으로도 향후 수십 년간 수십억 달러의 자본 투자가 필요할 것으로 전망됩니다.
- 사이버 보안 강화:
  물 유틸리티의 운영체계가 디지털화되면서 사이버 위협에 대응하기 위한 보안 시스템 구축과 관련 투자도 필수적입니다. 사이버 공격으로 인한 서비스 중단이나 고객 정보 유출 위험을 최소화하기 위해 지속적인 보안 강화가 이루어져야 하며, 이 역시 추가적인 비용 부담 요인입니다.
자본 조달의 어려움
- 자본 조달 압박:
  이러한 대규모 인프라 투자와 첨단 기술 도입에 필요한 자금을 조달하는 과정에서, 특히 중소형 유틸리티는 금융 시장에서 충분한 자본을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 설문 조사 결과, 일부 유틸리티는 지난 5년 동안 자본 접근성이 "과거보다 악화되었다"는 평가를 내리기도 했습니다.
- 전액 비용 회수의 한계:
  비용 회수(cost-of-service) 기반의 요금 체계를 적용하더라도, 일부 중소형 유틸리티는 운영비, 설비 투자비, 유지보수비 등을 모두 반영하여 요금을 설정하더라도 전액 비용을 회수하기 어려운 상황에 직면해 있습니다. 이는 요금 인상이 고객 부담으로 직결될 수 있음을 의미하며, 동시에 재정 안정성을 위협하는 요인으로 작용합니다.
전략적 과제와 해결 방안
- 요금 인상과 고객 부담의 균형:
  유틸리티는 필수적인 인프라 개선과 규제 대응을 위해 요금을 인상해야 하는 반면, 동시에 저소득층 등 고객들의 부담을 완화하는 방안을 모색해야 합니다. 이는 단순한 요금 인상 이상의 문제로, 효율적인 자본 조달 및 대체 금융 수단 도입, 혁신적인 가격 구조 개발 등의 전략적 접근이 필요합니다.
- 대체 자금 조달 방안:
  정부의 인프라 투자 및 일자리법(BIL)과 같은 연방 지원 프로그램, 공공-민간 파트너십(PPP) 및 타겟형 재정 지원 프로그램 등이 중소형 유틸리티가 필요한 자본을 확보하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

아래는 “The Future of Water Resilience in the U.S.” (2024년 10월, JPMorgan Chase & ERM Sustainability Institute) 보고서의 주요 내용을 상세히 정리한 것입니다.

1. 서론 및 보고서 개요

보고서 목적:
미국 내 물 인프라의 지속 가능성과 회복력을 확보하기 위한 주요 도전 과제와 기회를 분석합니다. 보고서는 기후 변화, 제조업 및 디지털화, 전력 수요 증가 등 여러 요인이 물 공급과 수요 간 불일치를 심화시키고 있음을 지적하며, 이에 따른 자본 투자 필요성과 혁신적인 비즈니스 모델 개발을 촉구합니다.
핵심 메시지:
– 미국의 물 인프라는 수명이 다해가고 있으며, 공공 및 민간 부문의 투자 부족이 심각한 문제로 대두되고 있다.
– 물의 진정한 경제적 가치는 현재 가격에 제대로 반영되지 않고 있으며, 이를 바로잡아야 장기적인 회복력과 효율성을 확보할 수 있다.

2. 주요 이슈 및 도전 과제

물 공급과 수요의 불일치:
– 기후 변화와 인구 이동, 제조업 재편, 데이터 센터 및 AI 관련 수요 증대로 인해 물 수요는 증가하는 반면, 강수량 및 공급은 불확실성이 커지고 있음.
– 지역에 따라 물 스트레스가 심화되어, 일상적 수요와 산업용 수요 간 우선순위 조정이 필요한 상황.
기존 인프라의 노후화와 자금 부족:
– 미국의 물 인프라는 이미 사용 수명을 초과한 경우가 많으며, 유지·보수 및 교체를 위해 약 91억 달러 이상의 연간 공공 투자 부족이 존재합니다.
– 디지털화와 같은 새로운 트렌드에 따른 추가 인프라 필요성으로 자금 부족 문제가 더욱 심화되고 있습니다.
규제와 PFAS 이슈:
– 새로운 PFAS(과불화알킬물질) 규제가 도입됨에 따라, 해당 오염물질을 처리하기 위한 비용 부담이 증가하고 있으며, 이는 공공 및 민간 부문 모두에 재정적 압박으로 작용합니다. – PFAS 관련 청소 비용은 연간 수십억 달러에 이를 수 있으며, 이로 인한 요금 인상 및 소송 리스크가 예상됩니다.

3. 투자 및 금융 관점

물의 진정한 가치와 가격:
– 현재 미국의 물 가격은 그 경제적 가치를 충분히 반영하지 못하고 있습니다.
– 물 공급의 불안정성과 품질 변화가 기업 운영 및 평가에 큰 영향을 미칠 수 있으므로, 물의 “내재적 가치”를 재평가하는 노력이 필요합니다.
자본 투자 필요성:
– 공공 부문(예: 청정수 및 식수 SRF, WIFIA 등)뿐만 아니라 민간 부문에서도 물 인프라에 대한 투자가 절실합니다.
– 민간 투자에서는 기관 투자자, 벤처 캐피탈, 사모펀드, 개발은행 등이 참여할 수 있으며, 초기 단계 투자와 동시에 기술 상용화 및 스케일업이 요구됩니다.
금융 부문의 대응:
– 주요 자산 운용사와 투자 기관들이 물 관련 위험을 평가하고, 이를 프록시 투표 정책이나 Valuing Water Initiative와 같은 이니셔티브를 통해 기업들에게 요구하고 있습니다. – 지속 가능성 채권(그린 본드)과 같은 새로운 금융 상품을 통해 물 인프라 투자와 관련한 자본 조달이 촉진되고 있으나, 전체 투자액은 여전히 필요한 수준에 미치지 못합니다.

4. 산업 및 경제에 미치는 영향

제조업 및 디지털 인프라와의 연계:
– 제조업 리쇼어링, 데이터 센터 건설, 반도체 및 수소 가스 시설 등 물 집약적 산업이 증가하면서, 이들 지역은 이미 물 스트레스가 심한 곳에 위치하는 경향이 있습니다. – 데이터 센터의 냉각, 반도체 제조 공정 등은 대량의 물을 필요로 하며, 이는 지역 물 자원에 추가 부담을 주고 있습니다.
경제적 파급 효과:
– 물 부족은 직접적으로 GDP 성장률에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 물 스트레스가 높은 지역에서는 최대 6%까지 성장 둔화 효과를 유발할 수 있습니다. – 물 공급의 불안정은 공급망 리스크, 기업의 운영 중단, 그리고 장기적 자산 가치 하락(스트랜드 에셋 리스크) 등 다양한 경제적 손실로 이어질 수 있습니다.

5. 기업 및 전략적 대응 방안

기업의 물 관리 전략:
– 기업들은 물 사용량과 배출량을 면밀히 모니터링하고, 과학 기반 목표를 설정해 내부적으로 물 효율성을 개선하는 노력을 기울여야 합니다. – 내부적으로 물 가격을 산정하거나, 물 리스크를 반영한 재무 지표를 도입함으로써, 투자 결정을 보다 체계적으로 할 수 있도록 해야 합니다.
혁신 및 파트너십:
– 기업들은 기술 혁신(예: 분산형, 순환형 물 시스템, 디지털 모니터링)과 함께, 벤처 투자나 공동 투자(joint ventures), 공공-민간 파트너십을 통해 새로운 솔루션을 도입해야 합니다. – 지속 가능성 및 ESG 목표와 연계된 금융 상품(예: 그린 본드, 지속가능성 연계 대출)을 활용하여, 물 인프라 개선에 필요한 자금을 확보할 수 있는 방안을 모색해야 합니다.
최고의 모범 사례:
– 보고서는 물 집약 산업에 속한 기업들이 단기 및 장기 목표를 명확히 설정하고, 정기적인 공개 보고와 제3자 평가를 통해 물 관리에 대한 투명성을 높일 것을 권장합니다. – 또한, 내부 및 외부 이해관계자들과의 협력을 통해 물 리스크에 대한 대응 전략을 지속적으로 업데이트할 필요가 있습니다.

6. 결론 및 향후 전망

요약:
– 미국의 물 인프라는 심각한 노후화와 투자 부족 문제에 직면해 있으며, 기후 변화 및 산업 재편 등 여러 요인이 물 공급 불안정을 가중시키고 있습니다.
– 공공 및 민간 부문의 협력, 혁신적인 금융 메커니즘, 그리고 기업의 체계적인 물 리스크 관리가 필수적입니다.
향후 과제:
– 물의 진정한 경제적 가치를 반영하는 가격 체계 도입
– 인프라 투자 격차 해소 및 PFAS 등 신흥 오염물질 대응 강화
– 제조업 및 디지털 인프라 확장에 따른 지역별 물 수요 관리와 공급 안정성 확보
– 지속 가능성 기준에 부합하는 기업의 물 관리 전략과 이를 지원하는 금융 상품 개발

이 보고서는 미국 내 물 인프라의 현재 상황과 미래 위험을 종합적으로 분석하고, 투자자와 기업들이 물 관련 리스크를 효과적으로 관리하며 지속 가능한 성장을 도모할 수 있는 전략적 인사이트를 제공합니다. 추가적으로, 공공 및 민간 투자 확대와 혁신적인 파트너십 구축을 통한 물 회복력 강화가 향후 미국 경제 전반에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

다음은 “The Future of Water Resilience in the U.S.” 보고서()를 미국 시장 중심으로 상세히 분석 및 정리한 내용입니다.

1. 보고서 개요 및 목적

보고서 목표:
미국 내 물 인프라의 회복력(resilience)과 지속 가능성을 확보하기 위한 주요 도전 과제와 기회, 그리고 투자 및 기술, 정책 측면에서의 해결 방안을 제시합니다.
핵심 메시지:
미국의 물 공급은 기후 변화, 제조업 재편, 데이터 센터 및 AI 관련 수요 증가 등 여러 요인으로 인해 수요와 공급 간 불균형이 심화되고 있으며, 이로 인해 공공 및 민간 부문의 투자 부족과 인프라 노후 문제가 심각하게 대두되고 있습니다.

2. 주요 도전 과제

물 공급과 수요 불일치:
- 기후 변화 및 지역별 강수 패턴 변화:
  미국 전역에서 강수량의 변동성이 커지고 있으며, 특히 서부와 남부 지역(예: 캘리포니아, 텍사스)은 가뭄과 물 스트레스가 심화되고 있습니다.
- 산업 및 기술 수요 증가:
  제조업 리쇼어링, 데이터 센터 건설 등 물 집약적 산업의 확대로 인해 특정 지역에서는 물 사용량이 급증하고, 기존 인프라로 이를 충당하기 어려운 상황입니다.
자금 및 인프라 투자 부족:
- 공공 투자 격차:
  미국 내 물 인프라 유지·보수 및 신규 개발에 필요한 투자액이 연간 약 91억 달러에 달하는 반면, 실제로 투입되는 공공 자금은 부족한 상황입니다.
- 민간 투자 한계:
  초기 단계의 자본은 일부 유입되고 있으나, 전체적으로는 필요한 투자액에 비해 매우 제한적이며, 특히 PFAS 처리와 같은 새로운 규제 대응 비용 부담이 커지고 있습니다.
규제 및 환경 이슈:
- PFAS 등 신흥 오염물질:
  최근 도입된 PFAS 관련 규제는 공공 및 민간 부문에 큰 재정 부담으로 작용하고 있으며, 이에 따른 요금 인상과 소송 리스크가 예상됩니다.
- 노후 인프라 문제:
  많은 지역에서 상하수도 및 관련 인프라가 사용 수명을 초과해 교체 및 보수 필요성이 증가하고 있습니다.

3. 미국 내 지역별 시장 분석

보고서는 12개 주요 주(캘리포니아, 콜로라도, 플로리다, 아이오와, 메릴랜드, 미네소타, 뉴욕, 펜실베이니아, 텍사스, 워싱턴, 위스콘신, 와이오밍)를 중심으로 각 주의 물 시장 현황과 문제점, 그리고 투자 기회를 상세히 다루고 있습니다.

캘리포니아:
- 문제: 인구 증가, 농업 및 도시용 수요 급증, 지하수 고갈, 해수 침투, 노후 인프라 및 복잡한 물권 체계.
- 기회: 실시간 모니터링, 스마트 파이프 수리, 재사용 기술 및 탈염 기술 도입을 통한 인프라 개선.
플로리다와 텍사스:
- 문제: 빠른 인구 증가와 함께 농업, 에너지, 산업용 수요가 겹치면서 물 공급 압박이 높음.
- 기회: 지역별 맞춤형 물 관리 및 효율 개선 기술 도입, 특히 텍사스는 농업 및 산업용수에 대한 효율적 배분이 요구됨.
뉴욕, 메릴랜드, 펜실베이니아:
- 문제: 노후된 도시 인프라와 급변하는 인구 구성, 강수 패턴 변화에 따른 공급 불안정.
- 기회: 기존 시스템의 디지털화, 실시간 모니터링 시스템 도입, 인프라 현대화를 통한 공급 안정성 확보.
기타 주(콜로라도, 아이오와, 미네소타, 워싱턴, 위스콘신, 와이오밍):
- 각 주마다 자연 수자원과 인구, 산업 구조가 달라 고유의 물 문제와 기회가 존재하며, 주 정부와 지역 기업의 협력을 통한 맞춤형 해결책이 요구됩니다.

4. 투자 및 금융 측면

자본 투자 필요성:
미국 전역에서 노후 인프라와 새로운 규제 대응(예: PFAS 처리)에 따른 투자 필요성이 커지고 있으며, 공공 및 민간 부문 모두에서 추가 자본 투입이 요구됩니다.
금융 부문 반응:
- 정부 프로그램: 청정수 및 식수 SRF, WIFIA 등 주요 공공 자금 지원 프로그램이 존재하지만, 실제 활용률과 자금 규모에는 한계가 있음.
- 민간 투자: 기관 투자자, 벤처 캐피탈, 사모펀드 등은 점차 물 인프라 및 기술 분야에 관심을 보이고 있으며, “Valuing Water Initiative”와 같은 이니셔티브를 통해 물 리스크를 평가하고 있습니다.
- 신규 금융 상품: 지속 가능성 연계 채권(그린 본드) 등 물 인프라 투자와 관련한 금융 상품 개발이 활발해지고 있으나, 전체 투자 규모는 여전히 부족한 상황입니다.

5. 정책 및 기술 혁신

정책 변화:
- 새로운 PFAS 규제와 함께, 물 사용 및 공급의 투명성을 높이기 위한 정책 변화가 진행 중입니다.
- 각 주 및 연방 차원에서 물 관리, 인프라 보수, 지하수 모니터링 등을 강화하기 위한 법률과 규제가 마련되고 있습니다.
기술 혁신:
- 실시간 모니터링 및 데이터 분석: GIS, DMAs, 스마트 미터 등 최신 기술을 활용해 누수, 파이프 상태, 지하수 품질 등을 실시간으로 모니터링하여 효율적인 유지보수와 운영이 가능하도록 지원합니다.
- 효율 개선 기술: 분산형 및 순환형 물 시스템, 저에너지 소비 탈염 및 재사용 기술 등이 도입되어 기존 인프라의 효율성을 높이고 있습니다.
- 농업 및 산업용 기술: 정밀 관개 시스템, 미세 센서 기반 모니터링, 신재생 에너지 연계 물 재사용 시스템 등 다양한 분야에서 기술 혁신이 진행되고 있습니다.

6. 종합 분석 및 시사점

미국 시장의 특징:
미국은 세계에서 가장 큰 물 시장으로, 지역별로 다양한 물 문제(노후 인프라, 인구 증가, 농업용수, 산업 수요 등)가 존재합니다. 특히 캘리포니아, 플로리다, 텍사스와 같은 주는 인구 증가와 기후 변화, 산업 재편으로 인해 물 공급과 인프라 투자 측면에서 큰 도전을 받고 있습니다.
투자 기회와 전략:
– 노후 인프라 개선, PFAS 처리, 그리고 디지털화 등 주요 분야에서 추가 자본 투입과 기술 혁신이 필수적입니다.
– 공공과 민간 부문 간 협력을 강화하여 투자 격차를 해소하고, 새로운 금융 상품과 파트너십을 통해 효율적인 자금 조달이 필요합니다.
정책 및 기술 과제:
– 물의 진정한 가치를 반영한 가격 체계 도입과 함께, 효과적인 규제와 모니터링 체계를 마련해야 합니다.
– 기술 혁신을 통한 실시간 데이터 수집, 인프라 효율 개선, 그리고 맞춤형 물 관리 솔루션 도입이 미국 물 시장의 지속 가능성을 높이는 데 핵심 역할을 할 것입니다.

결론

이 보고서는 미국 내 물 시장의 다양한 도전 과제와 투자 기회를 종합적으로 분석하고 있습니다. 미국은 지역별로 고유한 물 문제를 안고 있으며, 노후 인프라, 규제 강화, 기후 변화, 산업용수 증가 등 복합적인 요인이 작용하고 있습니다. 이에 따라 공공 및 민간 부문 모두에서 전략적 투자, 혁신적인 기술 도입, 그리고 효과적인 정책 수립이 시급합니다. 이러한 접근은 미국 물 인프라의 회복력을 강화하고, 장기적인 경제 및 환경적 이점을 창출하는 데 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다.

다음은 “The State of the Water Industry” (2009, TechKNOWLEDGEy Strategic Group, ) 보고서의 주요 내용을 정리한 분석입니다. 이 보고서는 전 세계 물 시장의 도전 과제와 기회, 그리고 물이 경제적 가치의 저장 수단으로서 가지는 중요성을 강조합니다.

1. 서론 및 배경

물의 중요성 및 경제적 가치:
물은 “지구의 피”로 불리며 모든 생명의 필수 자원일 뿐만 아니라, 현대 산업과 인프라 구축에 있어 결정적인 역할을 합니다. 보고서는 물이 현재 매우 저평가되어 있으며, 그 진정한 가치는 우리가 지불하는 가격보다 훨씬 높다고 주장합니다.
역사적 맥락:
2008~2009년 글로벌 금융위기를 전환점으로, 환경 및 에너지 정책에 대한 관심이 증가하면서 물 문제도 새로운 주목을 받게 되었습니다.

2. 최근 동향과 하이라이트

경제 위기와 물 투자:
금융 위기 이후, 물 관련 주식과 거래 가치가 조정되었지만, 동시에 물은 경제 불황 속에서도 대체 투자 자산으로서의 매력을 보이고 있습니다.
글로벌 및 지역적 문제:
– 많은 도시에서 낡은 인프라와 심각한 누수 문제로 인해 물 손실이 크며, 지하수 및 지표수의 오염, 고갈 등이 심각한 문제로 대두됩니다.
– “물 파산”이라는 경고와 함께, 2050년까지 전 세계 인구의 절반이 만성적인 물 부족에 시달릴 수 있다는 전망이 있습니다.

3. 세계 물 도전 과제

공급과 수요 불균형:
자연 강우, 지하수 보충이 한정된 반면, 인구 증가와 산업, 농업 등 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.
인프라 문제:
– 수십 년 전 구축된 상하수도, 저수지, 파이프라인 등 인프라의 노후화와 관리 미흡으로 인한 막대한 물 손실과 오염 문제가 존재합니다.
환경 및 규제 이슈:
– 수자원 오염, 특히 산업 및 농업으로 인한 화학물질, 미세 오염물질 문제와 함께 새로운 환경 규제(예: PFAS 규제)가 도입되고 있습니다.

4. 물 산업의 정의와 구성

분산된 산업 구조:
물 산업은 단일 산업으로 정의하기 어려울 만큼 다양한 분야(파이프 및 인프라 제조, 물 처리 장비, 공공 및 민간 유틸리티, 컨설팅 및 엔지니어링 서비스 등)로 구성되어 있습니다.
새로운 부문 등장:
– 기존의 전통적 물 공급 및 처리 분야 외에도, 재사용, 디지털 모니터링, 효율 개선 기술 등 새로운 기술 및 서비스 부문이 점차 성장하고 있습니다.

5. 주요 동인 및 업계 이슈

규제 및 정부 감독:
– 점차 강화되는 환경 규제와 정부의 감독이 물 산업에 큰 영향을 미치며, 특히 낡은 인프라와 오염 문제에 대한 개선 요구가 증가하고 있습니다.
효율성 및 보존 노력:
– 물의 절약, 재사용, 효율적 관리가 중요한 과제로 대두되고 있으며, 이를 위한 기술 혁신(예: 스마트 미터, 실시간 모니터링, 고효율 재처리 시스템)이 활발히 추진되고 있습니다.
투자 및 소유구조 변화:
– 물 관련 투자에 민간 자본과 공공 자본이 모두 참여하고 있으며, 투자자들은 물을 안정적이고 방어적인 자산으로 평가하고 있습니다. 또한, 시장 내 인수합병과 소유 구조 재편도 중요한 트렌드입니다.
가격 및 시장 패러독스:
– 물은 경제적 가치에 비해 매우 저렴하게 책정되어 있으며, 이로 인해 소비와 낭비가 과도하게 발생하지만, 동시에 향후 물 가격 상승이 불가피하다는 전망이 있습니다.

6. 해결 방안과 미래 전망

가격 메커니즘 개선:
– 물의 진정한 가치를 반영할 수 있도록 가격 체계를 재설계해야 하며, 이는 소비자 행동과 투자 결정에 큰 영향을 줄 것입니다.
기술 혁신과 효율성 향상:
– 새로운 측정, 모니터링, 재처리 기술의 도입이 필수적이며, 이를 통해 노후 인프라의 문제와 물 손실을 줄일 수 있습니다.
정책 및 협력 강화:
– 공공과 민간 부문 간의 파트너십을 통해 인프라 투자, 규제 준수, 환경 보호를 동시에 달성할 수 있는 통합적 접근이 요구됩니다.
지속 가능한 투자:
– 물 산업은 경제 위기 속에서도 안정적 투자 자산으로서의 매력을 지니며, 장기적으로는 물 관련 주식 및 유틸리티가 방어적 투자 옵션으로 주목받을 것입니다.

결론

이 보고서는 물이 단순한 생활 필수품을 넘어 경제적 가치의 저장 수단이자 투자 대상임을 강조합니다.

세계적 관점: 전 세계적으로 물 공급의 불안정, 오염, 인프라 노후 등의 문제는 심각하며, 이로 인해 물 가격 상승과 투자 기회가 확대될 것으로 전망됩니다.
미국 시장 중심: 미국은 거대한 물 시장을 보유하고 있으며, 낡은 인프라, 증가하는 수요, 환경 규제 강화 등 다양한 문제를 안고 있어 향후 공공 및 민간 투자 확대와 혁신적인 기술 도입이 필수적입니다.
미래 과제: 물 산업은 향후 지속적인 성장과 함께, 효율적 자원 관리, 기술 혁신, 정책 개선, 그리고 투자 유치 측면에서 중요한 전환점을 맞이할 것입니다.

이 보고서는 물 산업의 현재 상태와 미래 전망을 폭넓게 다루며, 전 세계 및 미국 시장에서의 주요 이슈, 동향, 그리고 기회들을 종합적으로 분석하고 있습니다.

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