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걸프 아랍 국가들의 해외 LNG 프로젝트 참여와 상류 자산 투자 분석

energyresearch 2024. 12. 13. 16:11

걸프 아랍 국가들의 해외 LNG 프로젝트 참여와 상류 자산 투자 분석

1. 서론

최근 걸프 아랍 국가들, 특히 사우디아라비아, UAE(아랍에미리트), 카타르가 국제 LNG 프로젝트와 상류 자산에 적극적으로 투자하고 있다. 이들 국가는 전통적으로 석유 생산과 수출에서 강력한 경쟁력을 보유했지만, 에너지 트랜지션과 천연가스의 중요성이 부각되면서 천연가스 부문으로의 다각화를 모색하고 있다. 사우디아라비아와 UAE는 해외 LNG 프로젝트를 통해 국제 LNG 시장에서의 입지를 확대하려 하고, 카타르는 해외 상류 자산을 통해 유망한 자원을 확보하며 에너지 대국으로 자리매김하려 한다. 본고에서는 이들 국가가 해외 LNG 프로젝트와 상류 자산에서 어떤 전략을 취하고 있으며, 각국이 추구하는 경제적, 외교적 목표를 살펴본다.

2. 사우디아라비아와 UAE의 해외 LNG 프로젝트 참여

2-1. 해외 LNG 프로젝트 진출 배경

사우디아라비아와 UAE는 각각 천연가스와 LNG 분야에서 다른 입지를 가지고 있지만, 최근 공통적으로 미국과 같은 주요 LNG 수출국에서 프로젝트에 적극적으로 참여하고 있다. 사우디아라비아는 천연가스 생산량(2023년 기준 약 114.1 bcm)을 모두 국내에서 소비하며, LNG 수출국이 아니지만, 2019년부터 "글로벌 통합가스 포트폴리오" 개발과 해외 LNG 프로젝트 참여를 목표로 설정했다. UAE는 이미 LNG 수출국으로, 주로 아시아 시장에 공급하고 있으나, 포트폴리오 다각화와 유럽 진출을 위해 해외 LNG 프로젝트에 투자하고 있다.

2-2. 주요 동향

사우디아라비아는 미국, 호주, 러시아 등 주요 LNG 수출국에서의 프로젝트 참여를 추진해 왔다. 예를 들어, 2019년 미국 포트아서 LNG 프로젝트와의 협상에서 20년간 연간 500만 톤의 LNG 매매 계약과 함께 권익을 취득했다. 최근에는 미드오션 에너지(MidOcean Energy)의 전략적 소수 지분을 확보해 호주 LNG 프로젝트에 참여하는 등 투자를 확대하고 있다.

UAE의 ADNOC은 과거 무바다라 에너지를 통해 해외 LNG 프로젝트에 간접적으로 참여했으나, 최근 직접적인 투자에 나서고 있다. 예를 들어, 2024년에는 미국 리오그란데 LNG 프로젝트의 지분 11.7%를 취득하고, 20년간 연간 190만 톤의 LNG 공급 계약을 체결했다. 또한, 유럽 진출을 목표로 모잠비크의 LNG 프로젝트에도 투자하고 있다.

2-3. 해외 LNG 투자로 얻는 이익

사우디아라비아와 UAE는 해외 LNG 투자에서 각기 다른 이익을 추구한다. 사우디아라비아는 LNG 트레이딩 확충과 국제 시장에서의 입지 강화를 목표로 하고 있다. 이를 통해 향후 자국 내 LNG 액화 및 수출 프로젝트를 개발하기 위한 노하우를 축적할 수 있다. 한편, UAE는 LNG 포트폴리오 다각화와 유럽 시장에서의 마케팅 확장을 중점으로 하고 있다. 특히, 유럽과 아시아 시장에서 동시에 프레즌스를 높이는 것을 목표로 하며, 지정학적 리스크를 줄이기 위해 공급원을 다변화하고 있다.

3. 카타르와 UAE의 상류 자산 투자

3-1. 카타르 에너지의 해외 상류 자산 투자

카타르 에너지는 2017년 모라토리엄 해제 이후 해외 상류 자산에 적극적으로 투자하기 시작했다. 카타르는 자국의 LNG 프로젝트를 기반으로 구미 메이저와의 협력을 강화하며, 유망한 탐사 지역에서 자산을 확보하고 있다. 대표적으로 가이아나, 나미비아, 동지중해 등에서의 자산 투자는 높은 경제적 수익성을 기대하게 한다.

3-2. ADNOC의 해외 상류 자산 투자

UAE의 ADNOC은 경제적 가치뿐만 아니라 외교적 이익을 고려한 투자 전략을 구사하고 있다. 특히, 이스라엘 및 이집트와의 에너지 협력을 통해 외교적 관계를 강화하는 한편, 아제르바이잔과의 재생 가능 에너지 및 상류 자산 협력도 추진하고 있다. 이러한 접근은 UAE의 에너지 다각화와 외교적 영향력을 동시에 강화하려는 의도로 해석된다.

4. 해외 LNG 및 상류 자산 투자의 경제적·외교적 의의

4-1. 경제적 의의

사우디아라비아와 UAE는 LNG 및 상류 자산 투자를 통해 에너지 포트폴리오를 확장하며, 안정적인 수익원을 확보하고 있다. 특히, 사우디아라비아는 트레이딩 확대를 통해 글로벌 LNG 시장에서의 영향력을 키우고 있으며, UAE는 다양한 가격 체계를 가진 LNG 자산을 보유함으로써 시장 변동성에 대한 탄력성을 강화하고 있다.

4-2. 외교적 의의

이들 국가는 에너지 투자를 통해 국제적 외교 관계를 강화하고 있다. 예를 들어, UAE는 이스라엘과의 협력을 통해 아브라함 협정 이후 외교적 관계를 심화하고 있으며, 카타르는 에너지 파트너십을 통해 국제적 신뢰를 강화하고 있다.

5. 결론

사우디아라비아, UAE, 카타르는 각각의 국가적 필요와 목표에 따라 LNG와 상류 자산 투자에 집중하고 있다. 이들은 에너지 트랜지션 시대에 대응하기 위해 기존 석유 중심의 경제 구조에서 벗어나 천연가스 및 재생 가능 에너지로의 전환을 모색하고 있다. 이러한 움직임은 단순한 에너지 다각화를 넘어, 글로벌 에너지 시장에서의 영향력을 유지하고 경제적·외교적 이익을 극대화하려는 전략적 행보로 볼 수 있다.

각국의 이러한 전략은 앞으로도 국제 LNG 및 상류 자산 시장에서 중요한 변수로 작용할 것이며, 에너지 트랜지션과 지정학적 변화의 핵심 요소로 주목받을 것이다.

 

 

걸프 아랍 국가의 해외 LNG 프로젝트 및 상류 자산 진출 분석

1. 서론

걸프 아랍 국가의 주요 석유회사, 즉 사우디 아람코(Saudi Aramco), 아부다비 국영석유회사(ADNOC), 카타르 에너지(Qatar Energy)는 최근 해외 LNG 프로젝트와 상류 자산에 대한 참여를 적극적으로 추진하고 있다. 2024년 들어 이러한 움직임은 더욱 가속화되었으며, 각사는 국제 LNG 시장에서의 영향력을 확대하고 에너지 트랜지션에 대응하기 위한 전략적 선택을 하고 있다.

사우디 아람코와 ADNOC는 주로 미국과 호주에서의 LNG 프로젝트 참여를 목표로 하고 있으며, 이미 일부 거래가 성사되었다. 카타르 에너지는 이와 달리 글로벌 LNG 시장에서 독보적인 위치를 유지하며 상류 자산 획득에 더욱 집중하고 있다. 본고는 이러한 움직임의 배경과 각국의 전략을 분석하여 걸프 아랍 국가들이 국제 에너지 시장에서 어떠한 역할을 하고자 하는지 조명하고자 한다.

2. 해외 LNG 프로젝트 참여: 배경과 전략

2-1. 사우디 아람코의 전략

사우디 아람코는 미국과 이집트를 포함한 여러 지역에서 LNG 프로젝트 참여를 통해 국제 LNG 시장에서의 입지를 강화하고 있다. 주요 목표는 다음과 같다:

  • LNG 트레이딩 확장: 미국의 LNG 프로젝트에 참여하여 글로벌 LNG 트레이딩 역량을 확대하고 공급망 최적화를 도모.
  • 지견 축적: 향후 자국 LNG 수출 프로젝트를 준비하기 위한 기술적·운영적 노하우 확보.
  • 경제적 선택지 탐색: 이집트와 지중해 인근에서 LNG 프로젝트를 개발하여 자국 내 수요를 충족시키고 지역적 경제성을 확보.

사우디아라비아는 현재 석유 수출국으로서의 입지를 LNG 시장으로 확장하려는 야심을 가지고 있다. 이는 석유 의존도를 낮추고, 에너지 트랜지션 시대에 대비한 다각화 전략의 일환으로 평가된다.

2-2. ADNOC의 전략

ADNOC는 이미 LNG를 수출하고 있으나, 중동 외부에서의 LNG 권익을 획득하여 포트폴리오 다각화를 추구하고 있다. 주요 전략은 다음과 같다:

  • 유럽 시장 진출 강화: 유럽으로의 LNG 수출 경로를 확장하여 지역적 다각화와 안정적인 수익 구조를 확보.
  • 가격 변동성 억제: LNG 트레이딩 역량을 강화하여 글로벌 시장에서의 가격 변동성을 완화.
  • 미국 프로젝트 참여: 북미 LNG 프로젝트에 투자함으로써 장기적으로 안정적인 에너지 공급망을 확보.

ADNOC의 전략은 LNG 시장에서의 입지 확대뿐 아니라, 재생 가능 에너지와의 연계성을 강화하는 데에도 중점을 두고 있다.

2-3. 카타르 에너지의 전략

카타르 에너지는 2015년 이후 해외 상류 자산 확보를 가속화하며 LNG 대국으로서의 위상을 공고히 하고 있다. 주요 목표는 다음과 같다:

  • LNG 시장 지배력 유지: 미국 골든 패스(Golden Pass) LNG와 러시아 야말(Yamal) LNG 프로젝트를 통해 글로벌 LNG 공급망에서 독보적 위치 확보.
  • 상류 자산 다각화: 카타르는 LNG 외에도 석유 및 천연가스 상류 자산에 대한 권익을 확대하여 포트폴리오의 안정성과 수익성을 강화.
  • 국제적 에너지 기업으로 부상: 단순히 자원을 수출하는 국가를 넘어 국제 에너지 기업으로의 도약을 목표로 하고 있다.

카타르의 전략은 LNG 수출에 있어 아시아와 유럽 시장에서의 균형 잡힌 접근을 유지하면서 글로벌 공급망을 주도하는 데 초점이 맞춰져 있다.

3. 해외 상류 자산 확보: 배경과 주요 사례

3-1. 사우디 아람코

사우디 아람코는 해외 상류 자산 참여를 통해 자사의 에너지 포트폴리오를 다각화하고 있다. 이는 자국 내 에너지 자원 고갈 가능성에 대한 대비책으로 볼 수 있다.

  • 미국과 러시아에서의 자산 확보: 미국 셰일 가스 프로젝트와 러시아 상류 자산에 대한 관심이 증가.
  • 경제적 이익과 외교적 관계 강화: 에너지 자산 확보를 통해 외교적 관계를 강화하고 글로벌 에너지 시장에서의 경제적 이익을 극대화.

3-2. ADNOC

ADNOC는 특정 국가와의 관계 강화를 위해 해외 상류 자산 확보를 전략적으로 추진하고 있다.

  • 아제르바이잔과의 협력: 재생 가능 에너지를 포함한 복합적인 에너지 파트너십 형성을 통해 관계 강화.
  • BP와의 협력 확대: 에너지 트랜지션을 목표로 BP와의 협력 관계를 강화.

3-3. 카타르 에너지

카타르 에너지는 전 세계에서 상류 자산을 빠르게 확대하며 국제 에너지 기업으로 도약하고 있다.

  • 다각화와 안정성: 다양한 지역의 자산 확보를 통해 수익성을 극대화하고 포트폴리오의 안정성을 유지.
  • LNG 프로젝트와의 시너지: 상류 자산과 LNG 프로젝트를 연계하여 효율성을 극대화.

4. 걸프 국가들의 전략적 공통점과 차이점

공통점

  • 탈석유 의존: 걸프 국가들은 석유 의존도를 낮추기 위해 LNG 및 상류 자산 확보를 통해 포트폴리오를 다각화하고 있다.
  • 에너지 트랜지션 대비: 재생 가능 에너지와의 연계를 강화하며, 에너지 트랜지션에 대응하는 전략을 수립.
  • 글로벌 영향력 확대: 국제 에너지 시장에서의 프레즌스를 유지 및 확대하여 경제적·외교적 이익을 추구.

차이점

  • 사우디 아람코: LNG 트레이딩과 자국 내 LNG 수출 가능성에 중점.
  • ADNOC: 유럽 시장과 특정 국가와의 협력 강화.
  • 카타르 에너지: LNG 시장 지배력 유지와 상류 자산 확대에 초점.

5. 결론

걸프 아랍 국가들의 해외 LNG 프로젝트와 상류 자산 확보 움직임은 글로벌 에너지 시장에서의 입지 강화와 다각화 전략의 일환으로 볼 수 있다. 사우디 아람코, ADNOC, 카타르 에너지는 각각의 목표와 전략을 기반으로 에너지 트랜지션 시대를 대비하며, 석유 의존도를 줄이고 경제적·외교적 이익을 극대화하려 하고 있다.

이들 국가의 움직임은 단순히 자원 확보를 넘어 국제 에너지 시장의 재편을 주도하려는 의도를 반영하며, 이는 앞으로도 글로벌 에너지 산업의 중요한 변화 요인으로 작용할 것이다.

 

 

사우디아라비아와 UAE의 미국 LNG 프로젝트 진출 분석

1. 배경

사우디아라비아와 UAE는 자국 내 천연가스 수요 증가와 에너지 시장 다변화를 위한 전략으로 해외 LNG 프로젝트에 관심을 보이고 있다. 특히, 미국은 셰일 혁명으로 인해 세계 최대 LNG 수출국 중 하나로 부상했으며, 걸프 국가들에게 매력적인 투자처로 자리 잡았다. 2023년 이후 러시아-우크라이나 전쟁으로 글로벌 LNG 시장의 중요성이 부각되면서 두 국가는 미국 LNG 프로젝트에 대한 투자와 참여를 가속화하고 있다.

2. 사우디아라비아의 미국 LNG 프로젝트 진출

2-1. 진출 배경

사우디아라비아는 천연가스 생산량이 연간 114.11억 입방미터(Bcm)에 달하지만 전량을 국내 소비에 사용하며 LNG 수출 경험은 없다. 그러나 가스 수요의 급증과 에너지 시장 다각화를 위해 해외 LNG 프로젝트에 참여하기 시작했다.

2019년, 사우디 아람코는 채권 목론서에서 "글로벌 통합가스 포트폴리오 개발"과 "국외 LNG 프로젝트 투자"를 주요 전략으로 명시했다. 이후, 미국, 러시아, 호주 등 주요 LNG 수출국의 프로젝트에 적극적으로 관심을 보여왔다. 특히, 아람코는 러시아 아크틱 LNG-2 프로젝트와 미국 포트아서 LNG 프로젝트에 참여를 시도하며 글로벌 LNG 시장에 진출하려는 의지를 드러냈다.

2-2. 주요 성과와 협상

사우디아라비아는 2023년 이후 미국 LNG 프로젝트와 관련해 여러 성과를 거두고 있다.

  • 포트아서 LNG: 2019년 센프라 에너지(Sempra Energy)와 20년간 연 500만 톤의 LNG 공급 계약(HOA)을 체결.
  • 미드오션 에너지(MidOcean Energy): 2023년 9월, EIG 소유의 미드오션 에너지의 소수 지분을 취득하며 호주 LNG 프로젝트에 참여.
  • 리오그란데 LNG: 넥스트 디케이드(NextDecade)와 20년간 연 120만 톤의 LNG 공급 계약 체결(MOU).
  • 드리프트우드 LNG: 텔리안(Tellurian)과 협상 중으로, 미국 내 LNG 권익 확대를 모색.

2-3. 기대 효과

사우디아라비아가 미국 LNG 프로젝트에 진출함으로써 얻을 수 있는 주요 이익은 다음과 같다.

  1. 트레이딩 역량 강화: 글로벌 LNG 시장에서의 공급망 최적화와 거래 네트워크 확장.
  2. 기술 및 운영 노하우 축적: 향후 사우디아라비아 내 LNG 수출 프로젝트 개발을 위한 기반 확보.
  3. 에너지 포트폴리오 다각화: 석유 중심에서 가스 중심으로 전환하며 에너지 트랜지션 시대에 대비.

3. UAE의 미국 LNG 프로젝트 진출

3-1. 진출 배경

UAE의 ADNOC는 전통적으로 국내 LNG 수출에 중점을 두었으나, 최근 글로벌 LNG 시장에서의 입지 강화를 위해 해외 프로젝트 참여를 추진하고 있다. 2010년대에는 해외 투자 대부분이 투자회사 **무바다라 인베스트먼트(Mubadala Investment)**를 통해 이루어졌으며, 미국과 동아프리카의 LNG 프로젝트에도 관심을 보였다.

2023년 이후 ADNOC는 자국 내 자원 고로 인한 잉여자금을 활용해 해외 LNG 프로젝트 투자를 본격화했다. 특히, 저탄소 솔루션 및 국제 성장 부문을 신설하며 지속 가능한 에너지 개발을 목표로 설정했다.

3-2. 주요 성과와 협상

ADNOC는 최근 여러 미국 LNG 프로젝트에 관여하며 LNG 시장에서의 입지를 확대하고 있다.

  • 리오그란데 LNG: 2024년 5월, 넥스트 디케이드와 20년간 연 190만 톤의 LNG 공급 계약 체결 및 권익 11.7% 취득.
  • 포트아서 LNG: 사우디 아람코와 공동 투자 논의 진행 중.
  • 산토스 인수: 호주 LNG 기업 산토스(Santos) 인수 가능성을 평가하며, 자산 다각화를 꾀함.

3-3. 기대 효과

UAE가 미국 LNG 프로젝트에 진출함으로써 얻을 수 있는 주요 이익은 다음과 같다.

  1. 유럽 시장 진출 확대: 러시아-우크라이나 전쟁 이후, 유럽으로의 LNG 수출 경로를 확보해 에너지 안보에 기여.
  2. 가격 변동성 완화: 글로벌 LNG 시장의 가격 변동성에 대처하며 안정적인 수익 창출.
  3. 에너지 트랜지션 강화: 저탄소 에너지 솔루션과 재생 가능 에너지와의 연계를 통해 지속 가능한 에너지 체계를 구축.

4. 두 국가의 비교 및 시사점

4-1. 공통점

  • 트레이딩 네트워크 강화: 글로벌 LNG 트레이딩 역량 강화를 통해 시장 경쟁력 확보.
  • 기술 및 운영 노하우 축적: 향후 자국 내 LNG 프로젝트 개발을 위한 경험과 지식 축적.
  • 잉여자금 활용: 현재의 석유 및 가스 수익을 기반으로 해외 투자 확대.

4-2. 차이점

  • 사우디아라비아: LNG 트레이딩과 자국 LNG 수출 프로젝트 개발에 초점.
  • UAE: 유럽 시장 진출과 저탄소 에너지 솔루션 개발에 중점.

5. 결론

사우디아라비아와 UAE의 미국 LNG 프로젝트 진출은 단순히 자산 획득 이상의 전략적 의미를 가진다. 두 나라는 LNG 프로젝트 참여를 통해 글로벌 에너지 시장에서의 입지를 강화하고, 에너지 트랜지션 시대에 대비하려 하고 있다. 특히, 사우디아라비아는 LNG 트레이딩과 기술 노하우 축적을 통해 자국 내 LNG 프로젝트를 준비하는 한편, UAE는 유럽 시장 진출과 저탄소 에너지 솔루션 개발을 목표로 하고 있다.

이러한 움직임은 걸프 국가들이 에너지 시장에서 지속 가능한 성장과 다각화를 추구하며, 석유 의존도를 줄이고 글로벌 에너지 공급망에서의 지배력을 강화하려는 의지를 잘 보여준다.

 

 

사우디 아람코와 ADNOC의 해외 LNG 프로젝트 진출 분석

1. 사우디 아람코의 해외 LNG 프로젝트 참여

사우디아라비아는 자국 내 LNG 프로젝트가 없는 상태에서 해외 LNG 투자를 통해 국제 LNG 시장에서의 입지 강화를 꾀하고 있다. 사우디 아람코의 해외 LNG 참여 목적과 전략은 다음과 같다.

1-1. 참여 목적과 기대 이익

  1. 글로벌 통합가스 사업 개발: LNG에 초점을 맞춘 글로벌 통합가스 사업 포트폴리오를 구축하여 자사의 에너지 사업을 다각화.
  2. 시장별 LNG 공급 확충: 대서양 및 태평양 지역 시장에서의 LNG 공급을 확대하여 국제적 공급 네트워크를 형성.
  3. LNG 트레이딩 강화: LNG 생산자가 아닌 제3자로서의 트레이딩 역량을 확충하고, 비즈니스 유닛 설립을 통해 전문성을 강화.
  4. LNG 마케팅 전문 지식 획득: 국제 LNG 마케팅 및 트레이딩 관련 노하우를 확보하여 사업 효율성을 향상.
  5. LNG 운송 전문성 활용: 해운 분야의 기존 전문 지식을 활용하여 LNG 운송 사업에서의 경쟁력 강화.
  6. 장기적 공급 갭 대응: 2020년대 중반까지 글로벌 LNG 수급 불균형을 활용하여 새로운 기회를 창출.

1-2. 주요 사례

  • 리오그란데 LNG 프로젝트: 2024년 넥스트 디케이드(NextDecade)와 연 120만 톤 LNG 매매 계약(MOU)을 체결.
  • 포트아서 LNG 프로젝트: 2019년부터 센프라 에너지(Sempra Energy)와 연 500만 톤 규모의 LNG 공급 계약(HOA) 체결. 이후 2024년 권익 25% 취득.
  • 미드오션 에너지 지분 취득: 호주 LNG 프로젝트 참여를 위한 EIG의 자회사 미드오션 에너지 소수 지분을 2023년 9월에 인수.

1-3. 향후 계획

사우디 아람코는 해외 LNG 프로젝트를 통해 국제 시장에서의 지위를 강화하며, 장기적으로는 국내 LNG 액화 및 수출 프로젝트로 이어지는 경험과 기술을 축적하려 하고 있다. 특히 미국에서의 경험은 자국 내 LNG 수입 터미널 개발에도 기여할 수 있다.

2. ADNOC의 해외 LNG 프로젝트 참여

ADNOC는 이미 LNG 수출국으로서의 지위를 가지고 있지만, 국제 LNG 시장에서의 포트폴리오 다각화를 통해 새로운 기회를 창출하고 있다.

2-1. 참여 목적과 기대 이익

  1. LNG 포트폴리오 다각화: 가격 체계와 지리적 위치를 다변화하여 가격 변동성에 대한 탄력성을 확보하고 안정적인 수익 창출.
  2. 유럽 시장 마케팅 강화: 유럽 시장으로의 LNG 공급을 가속화하여 러시아-우크라이나 전쟁 이후 증가한 유럽의 LNG 수요를 충족.
  3. 지정학적 리스크 완화: 기존 수출 루트인 호르무즈 해협을 대체할 공급 루트를 확보하여 지정학적 리스크를 분산.
  4. 국제적 입지 확대: 아시아뿐 아니라 유럽 시장에서도 ADNOC의 존재감을 강화.

2-2. 주요 사례

  • 리오그란데 LNG 프로젝트: 2024년 넥스트 디케이드와 연 190만 톤 LNG 매매 계약 체결 및 권익 11.7% 확보.
  • 루와이스 LNG 프로젝트: 2028년 가동 예정인 루와이스 프로젝트를 통해 독일 기업과 연간 60만 톤 LNG 공급 계약 체결.
  • 유럽 시장 진출: 2022년부터 독일 브룬스뷔텔 부체식 LNG 터미널(FSRU)을 통해 유럽으로 LNG 수출.

2-3. 향후 계획

ADNOC는 유럽과 아시아 시장에서의 입지를 강화하며, 특히 러시아-우크라이나 전쟁 이후 유럽으로의 LNG 공급을 확대하고 있다. 향후 ADNOC는 상류 자산 확보를 포함한 LNG 공급망 다각화에 주력할 것으로 보인다.

3. 사우디 아람코와 ADNOC의 차이점과 공통점

3-1. 공통점

  • 국제 LNG 시장 입지 강화: 두 국가는 해외 LNG 프로젝트를 통해 국제 LNG 시장에서의 영향력을 확대하려 하고 있다.
  • 트레이딩 역량 확대: LNG 트레이딩 및 마케팅 노하우를 확보하여 글로벌 네트워크를 강화.
  • 지정학적 리스크 대응: 기존의 에너지 수출 루트와 공급망에서 발생할 수 있는 리스크를 분산.

3-2. 차이점

  • 사우디 아람코: LNG 트레이딩 및 해외 투자 경험을 통해 장기적으로 자국 LNG 액화 및 수출 프로젝트로 연결하려는 목표를 가지고 있다.
  • ADNOC: 유럽 시장 진출과 가격 체계 다변화를 통해 기존의 LNG 수출 포트폴리오를 보완하려 하고 있다.

4. 결론

사우디 아람코와 ADNOC는 각각의 목적과 전략에 따라 미국 및 기타 해외 LNG 프로젝트에 적극적으로 참여하고 있다. 사우디 아람코는 LNG 트레이딩과 기술 축적에 초점을 맞추며, 자국 내 LNG 개발로 이어질 기반을 마련하고 있다. ADNOC는 유럽과 아시아 시장에서의 포트폴리오 다각화를 통해 수익성과 안정성을 높이는 데 주력하고 있다.

이들 국가의 해외 LNG 프로젝트 참여는 에너지 트랜지션 시대에 대비한 전략적 행보로, 석유 의존도를 줄이고 글로벌 에너지 시장에서의 입지를 강화하려는 의지를 잘 보여준다.

 

 

카타르와 UAE의 해외 상류 자산 권익 획득 분석

1. 해외 상류 사업 진출 동향 개관

1-1. 카타르 에너지

카타르 에너지는 2010년대 후반부터 해외 상류 자산 획득을 가속화하고 있다. 초기에는 모리타니아, 브라질, 콩고 등지에서 상류 자산 농장(farm-in)을 통해 참여했으나, 2017년 알카비(Al Kaabi) CEO의 취임 이후 본격적으로 투자 속도를 높였다.

  • 주요 특징:
    1. 전략적 제휴 활용: 카타르 에너지는 자국 LNG 프로젝트(예: 노스필드 이스트 확장 프로젝트)를 "사탕"으로 활용하여 구미 메이저들과의 협력을 강화했다.
    2. 경제적 유망성 중시: 가이아나, 수리남, 나미비아 등 최근 주목받는 탐사 지역에서 유망한 자산을 획득.
    3. 국제 에너지 기업으로서의 지위 강화: 카타르 에너지는 상류 자산을 통해 매장량을 늘리고 글로벌 에너지 시장에서의 존재감을 강화.
  • 주요 사례:
    • 노스필드 이스트(NFE) 프로젝트: 총 생산량 3,200만 톤 규모의 확장 계획.
    • 구미 메이저들과의 협력: NFE 프로젝트의 파트너로 TotalEnergies, ExxonMobil과 협력하며, 이들의 오퍼레이션 자산에도 참여.

1-2. UAE와 ADNOC

UAE는 카타르와 달리 ADNOC을 중심으로 해외 상류 자산 투자를 본격화한 시기가 2020년대 이후로, 비교적 최근에 전략적 투자가 이루어지고 있다.

  • 주요 특징:
    1. 외교적 제휴 활용: UAE는 해외 상류 자산 투자에서 경제적 이익뿐만 아니라 외교적 이익을 중시.
    2. 특정 국가와의 관계 강화: 이스라엘, 이집트 등과의 협력을 통해 지정학적 관계를 강화.
    3. 복합적인 에너지 파트너십 형성: 아제르바이잔과의 재생 가능 에너지 및 수소·암모니아 협력 등 다각화된 에너지 관계 구축.
  • 주요 사례:
    • 뉴 메드 에너지(NewMed Energy) 지분 취득: UAE와 이스라엘 간 협력 확대.
    • 아제르바이잔: 마스다르(Masdar)를 통한 재생 가능 에너지 및 상류 자산 협력.

2. 각국의 해외 상류 자산 투자 특징

2-1. 카타르 에너지

카타르 에너지의 해외 상류 자산 투자는 주로 다음과 같은 전략에 의해 이루어진다.

  1. 구미 메이저와의 협력: 카타르 에너지는 TotalEnergies, ExxonMobil 등 구미 메이저들과의 제휴를 통해 자산을 공동 개발.
  2. 경제적 가치 중시: 자산 선택에서 탐사 프론티어 지역(가이아나, 나미비아 등)을 중심으로 높은 경제적 유망성을 기준으로 참여.
  3. 국제적 프레즌스 확대: 해외 자산을 통해 매장량을 늘리고 글로벌 에너지 시장에서 입지를 강화.

2-2. ADNOC

ADNOC의 해외 상류 자산 투자는 카타르와 비교해 더 복합적이다.

  1. 외교적 접근: UAE는 상류 자산을 통해 특정 국가와의 외교적 관계를 강화하는 데 초점을 맞춤.
    • 예: 이스라엘과의 협력.
  2. 재생 가능 에너지와의 연계: 상류 자산 투자와 동시에 재생 가능 에너지 분야에서의 협력 기회를 모색.
  3. BP와의 협력 강화: ADNOC는 BP와의 협력을 통해 에너지 트랜지션에 대한 의지를 반영.

3. 해외 상류 자산 투자로 인한 이익

3-1. 카타르 에너지

  • 경제적 이익: 유망 탐사 지역에서의 자산 확보를 통해 높은 경제적 수익을 기대.
  • 전략적 파트너십: LNG 프로젝트를 활용하여 구미 메이저와의 협력을 강화, 안정적인 글로벌 에너지 공급망 구축.
  • 글로벌 입지 강화: 매장량 증가를 통해 국제 에너지 시장에서 경쟁력을 확보.

3-2. ADNOC

  • 지정학적 이익: 상류 자산 투자를 통해 이스라엘, 이집트 등과의 외교적 관계를 심화.
  • 시장 다변화: 자산의 분산을 통해 글로벌 에너지 시장에서의 리스크를 줄이고 안정적인 수익원 확보.
  • 에너지 트랜지션 대비: 재생 가능 에너지와의 연계를 통해 전통적 에너지에서 탈피하려는 UAE의 전략 반영.

4. 결론

카타르와 UAE의 해외 상류 자산 투자 전략은 각각의 특성을 반영하면서도 공통적으로 글로벌 에너지 시장에서의 존재감을 강화하고 있다. 카타르 에너지는 경제적 가치와 국제적 입지 강화에 중점을 두는 반면, ADNOC는 지정학적 이익과 에너지 트랜지션에 초점을 맞춘 다각적 접근을 시도하고 있다.

이러한 행보는 두 나라 모두 에너지 트랜지션 시대에 대응하기 위해 자국의 경제 다각화와 글로벌 시장에서의 입지를 유지 및 강화하려는 노력의 일환으로 볼 수 있다. 이는 단순히 기존 에너지 사업의 연장선이 아니라, 에너지 전환기를 대비한 전략적 움직임임을 보여준다.

 

 

 

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