2025년 글로벌 석유 시장 분석
1. 원유 가격 추이 및 주요 변동 요인
(1) 원유 가격 동향 (2023년 10월 ~ 2025년 1월)
- 가격 범위:
- WTI 기준: 65.75달러/배럴(2023년 9월) → 86.91달러/배럴(2024년 4월)
- 상반기 상승 후 하반기 하락 패턴
- 상승 요인:
- 중동 불안정: 이란-이스라엘, 하마스, 후티 반군 간의 갈등 심화
- 러시아의 공급 불안: 우크라이나의 러시아 정유 시설 공격
- 미국 대러 제재 강화: 2025년 1월 바이든 정부가 러시아 석유산업 추가 제재 발표
(2) 하락 요인:
- OPEC+ 감산 완화: 2024년 10월부터 일일 220만 배럴 감산 조치 단계적 완화
- 중국 경제 둔화: 석유 수요 감소
- 중동 공급 불안 감소: 일부 지역의 긴장 완화로 인한 시장 안정
2. OPEC+의 전략과 공급 정책 변화
(1) OPEC+ 회의 결과 (2024년 6월 & 12월)
- 감산 조치:
- 기존 감산(일일 220만 배럴)을 2025년 9월까지 점진적으로 완화
- UAE는 2025년 1월~9월 동안 생산량 일일 30만 배럴 증가
- 정책 배경:
- 가격 안정과 수익성 확보 사이의 균형을 모색
- 일부 국가들은 가격보다 수익 확대를 위해 증산 요구
- 시장 반응:
- 감산 완화 → 공급 증가 → 가격 하락 압력
3. 글로벌 석유 수급 전망 (2025년)
구분1Q252Q253Q254Q252025년 평균
| 총 수요 (백만 배럴/일) | 102.60 | 103.59 | 104.63 | 104.38 | 103.80 |
| 비OPEC 공급 | 71.02 | 72.30 | 72.84 | 73.23 | 72.35 |
| OPEC 공급 | 27.52 | 28.02 | 28.51 | 28.93 | 28.25 |
| 총 공급량 | 104.20 | 105.99 | 107.03 | 107.88 | 106.28 |
| 재고 변화 | +1.59 | +2.40 | +2.40 | +3.51 | +2.48 |
- 수요 증가: 2025년 103.8백만 배럴/일 예상
- 공급 증가: 감산 완화로 공급 확대 → 수급 균형 완화
- 재고 증가: 공급 초과로 인해 재고 증가 추세
4. 2025년 석유 시장의 주요 변수
(1) 미국 트럼프 2기 행정부 출범 영향 (2025년 1월 20일)
- 이란 제재 강화:
- 이란 석유 생산 감소 → 가격 상승 압력
- 이란의 반발로 중동 불안정성 증가 (호르무즈 해협 봉쇄 가능성)
- 대러 제재:
- 러시아 석유 수출 차질 → 공급 불안정 → 가격 상승
- 에너지 정책 변화:
- 환경 규제 완화: 내연기관차 수요 증가 → 석유 수요 확대
- 미국 셰일 생산 증가: 공급 확대 → 가격 하락 압력
- 무역 정책:
- 관세 강화: 수입 원유 비용 증가 → 가격 상승 요인
(2) 중국 경제 및 석유 수요 동향
- 경기 둔화: 부동산 시장 위축, 소비 둔화로 인한 수요 감소
- 경기 부양 정책: 인프라 투자로 수요 증가 가능성
(3) 지정학적 리스크
- 우크라이나-러시아 전쟁: 전쟁 지속 시 공급 불안으로 가격 상승
- 중동 긴장: 이란, 사우디, 이스라엘 간 갈등 → 가격 불안정성 증가
5. 주요 수출국 및 수송 경로 리스크
(1) 호르무즈 해협 리스크
- 세계 해상 석유 수송량의 20% 이상이 호르무즈 해협을 통과
- 이란-미국 간 긴장 고조 시 봉쇄 위협 → 글로벌 가격 급등 가능성
(2) 중동 대체 수송 경로
- 동서 파이프라인 (사우디): 최대 500만 배럴/일 수송 가능
- 아부다비 원유 파이프라인 (UAE): 최대 150만 배럴/일 수송 가능
6. 결론 및 2025년 전망
(1) 원유 가격 전망
- 상승 요인:
- 이란 제재 강화, 중동 긴장, 러시아 제재 지속
- 미국의 환경 규제 완화로 석유 수요 증가
- 하락 요인:
- OPEC+ 감산 완화, 미국 원유 생산 증가
- 중국 경제 둔화로 수요 감소
➡️ 2025년 예상 가격 범위: 75 ~ 85달러/배럴
✅ 핵심 인사이트
- 공급과 수요의 불안정한 균형:
- OPEC+ 감산 완화와 지정학적 리스크가 가격 변동성 확대
- 정책 변화의 영향:
- 미국 트럼프 행정부의 에너지 정책 변화가 글로벌 시장에 큰 영향을 미침
- 중국 수요 불확실성:
- 중국의 경기 회복 속도가 수요 회복의 핵심 변수
- 지정학적 리스크의 지속:
- 이란, 러시아, 우크라이나 등의 지정학적 사건이 가격에 중대한 영향을 미침
이러한 요소들이 복합적으로 작용하면서 2025년 석유 시장은 높은 변동성을 보일 것으로 예상된다.